Quanto acrescenta realmente à sua rentabilidade
Cashback nos empréstimos P2P
Bónus de registo, cashback de campanha e prémios de fidelidade estão por todo o lado nos empréstimos P2P. Aumentam a sua rentabilidade — mas o efeito é menor, e mais temporário, do que as percentagens de destaque sugerem. Eis o que os números mostram realmente.
O que é o cashback nos empréstimos P2P?
O cashback é dinheiro que uma plataforma lhe paga além dos juros dos empréstimos — por se registar, por financiar a sua conta, por investir durante uma campanha ou por continuar investido. É um incentivo de marketing, não uma propriedade dos próprios empréstimos, pelo que se comporta de forma muito diferente dos juros que ganha.
Pense no cashback como o bónus de boas-vindas de um banco. Acrescenta genuinamente ao que ganha, mas ninguém assume que o receberá todos os anos — e não deve construir o seu plano de longo prazo em torno dele.
Um impulsionador da rentabilidade, não dinheiro grátis
O cashback aumenta a sua rentabilidade efetiva, mas é pago para conquistar e reter o seu capital. Recompensa comportamentos (depositar, investir, indicar) em vez do desempenho de um empréstimo.
Concentrado no início e temporário
A maior parte do cashback é paga sobre dinheiro novo ou durante campanhas limitadas. Impulsiona fortemente a sua rentabilidade no início e depois esmorece à medida que a sua carteira amadurece e os bónus terminam.
Inflaciona o seu XIRR de destaque
Como o cashback é uma entrada de dinheiro real, aumenta o seu XIRR medido. Isso está correto — mas significa que um XIRR elevado pode ser sustentado por bónus em vez da taxa de juro subjacente.
O cashback em números reais
A forma honesta de dimensionar o cashback é medir as mesmas carteiras duas vezes: uma com o cashback contabilizado, outra sem ele. A diferença é o que o cashback realmente contribui.
Rentabilidade líquida mediana — com cashback
11,8%
Mesmo grupo — sem cashback
10,3%
Acréscimo do cashback (pontos percentuais)
+1,5
Entre os 1706 investidores que acompanham as suas carteiras no P2P Dash, a rentabilidade líquida mediana é de 11,8% com cashback e de 10,3% depois de o retirar. Ambas as medianas são medidas nas mesmas carteiras, pelo que a diferença de +1,5 pontos é a contribuição real do cashback — e não uma diferença na escolha de plataformas.
O importante
O cashback aumenta a rentabilidade P2P típica em +1,5 pontos percentuais — uma fatia significativa do desempenho total. Mas, como é pago sobretudo sobre dinheiro novo e em campanhas, não se repete automaticamente: uma rentabilidade que se apoia no cashback este ano irá descer em direção ao valor sem cashback à medida que a sua carteira amadurece.
De onde vem o cashback
O cashback surge de várias formas. Saber qual o tipo que lhe está a ser oferecido diz-lhe quanto tempo dura o impulso e que condições estão associadas.
Bónus de registo
Uma recompensa única por abrir uma conta e fazer um primeiro depósito ou investimento, muitas vezes um valor fixo ou uma percentagem do que investir dentro de um prazo definido.
Cashback de campanha
Ofertas por tempo limitado — normalmente 0,5-2% do montante que investe em empréstimos elegíveis durante a campanha. A forma mais comum de cashback P2P.
Cashback de fidelidade e volume
Recompensas contínuas que crescem com o quanto tem investido ou com o tempo que permanece. A única forma que continua a contribuir para uma carteira madura.
Prémios de indicação
Um bónus pago a si (e muitas vezes à pessoa indicada) quando alguém adere através do seu link e investe. Único por cada indicação.
Bónus de financiamento e de adesão antecipada
Comuns nos empréstimos imobiliários e a empresas: uma percentagem extra por apoiar um empréstimo cedo ou durante a sua fase de financiamento, paga assim que o empréstimo estiver totalmente financiado.
Como usar bem o cashback
Vale a pena ter cashback — mas apenas se não o empurrar para empréstimos piores nem esconder o seu verdadeiro desempenho. Regras práticas:
Acompanhe a rentabilidade com e sem cashback
Alto impactoConheça sempre ambos os números. O valor com cashback é o que realmente ganhou; o valor sem cashback é o que deve esperar quando os bónus terminarem. Avaliar uma plataforma apenas pelo número inflacionado sobrestima o seu desempenho futuro.
Nunca persiga o cashback para empréstimos maus
Alto impactoUm bónus de 1% não cobre um incumprimento. O cashback deve inclinar a balança entre dois empréstimos que já consideraria — não justificar um mutuário mais arriscado, uma garantia de recompra mais fraca ou uma plataforma não regulada.
Leia as condições de bloqueio e de permanência mínima
Impacto moderadoMuitos bónus exigem que mantenha o dinheiro investido durante um período definido, ou que invista um montante mínimo. Se levantar mais cedo, o cashback é recuperado — transformando um impulso numa penalização.
Reinvista o bónus, não o levante
Impacto moderadoO cashback compõe-se como qualquer outra entrada de dinheiro apenas se permanecer investido. Deixá-lo parado na sua conta transforma parte do seu bónus em cash drag.
Aproveite campanhas que já ia usar de qualquer forma
Baixo impactoSe já planeava acrescentar capital, sincronizá-lo com uma campanha ativa é um ganho gratuito. O valor é real mas pequeno, e nunca deve ditar a sua alocação.
Dica profissional
O cashback é uma parte legítima da sua rentabilidade — apenas uma parte pouco fiável. Trate-o como um bónus sobre investimentos sólidos, nunca como a razão para os fazer.
Retornos das plataformas P2P comparados (2026)
Retorno líquido mediano (XIRR) de carteiras reais de investidores por plataforma — dados anonimizados da comunidade do P2P Dash.
À data de 15 de julho de 2026
| Plataforma | XIRR mediano | 50 % centrais | Investidores | |
|---|---|---|---|---|
| 1 |  Ventus Energy | 26,8% | 25,1% – 30,0% | 672 |
| 2 |  Asterra Estate | 24,9% | 23,4% – 28,8% | 273 |
| 3 |  Maclear | 23,0% | 17,1% – 27,6% | 359 |
| 4 |  Devon | 22,4% | 21,0% – 24,4% | 307 |
| 5 |  La Première Brique | 18,8% | 9,4% – 25,7% | 28 |
| 6 |  LenderMarket | 18,4% | 15,9% – 21,5% | 359 |
| 7 |  Nectaro | 16,9% | 15,1% – 20,1% | 447 |
| 8 |  Loanch | 15,8% | 14,2% – 18,0% | 293 |
| 9 |  Quanloop | 15,6% | 13,8% – 17,1% | 96 |
| 10 |  Debitum | 15,1% | 13,7% – 17,0% | 770 |
| 11 |  Finbee | 14,8% | 12,9% – 15,9% | 32 |
| 12 |  Afranga | 14,5% | 13,6% – 15,3% | 398 |
| 13 |  Finforta | 14,3% | 13,5% – 15,0% | 39 |
| 14 |  Bienprêter | 14,2% | 13,5% – 16,7% | 107 |
| 15 |  Hive5 | 14,1% | 13,3% – 14,7% | 226 |
| 16 |  Scramble | 13,9% | 10,8% – 15,6% | 36 |
| 17 |  Swaper | 13,3% | 12,3% – 14,0% | 290 |
| 18 |  Kviku | 12,5% | 11,5% – 13,4% | 18 |
| 19 |  Income | 12,2% | 10,8% – 13,3% | 316 |
| 20 |  Stikcredit | 12,1% | 11,3% – 12,7% | 22 |
| 21 |  Viainvest | 12,1% | 11,5% – 12,7% | 487 |
| 22 |  Crowdpear | 11,9% | 10,7% – 15,3% | 80 |
| 23 |  Twino | 11,7% | 10,7% – 13,1% | 232 |
| 24 |  Esketit | 11,5% | 10,8% – 12,3% | 311 |
| 25 |  Modena | 11,4% | 9,7% – 13,3% | 264 |
| 26 |  ANote Music | 11,3% | 11,2% – 11,4% | 6 |
| 27 |  NEO Finance | 11,3% | 6,7% – 12,9% | 12 |
| 28 |  Mintos | 10,9% | 9,0% – 12,7% | 937 |
| 29 |  Fintown | 10,6% | 8,6% – 11,7% | 162 |
| 30 |  Robocash | 10,3% | 9,4% – 11,6% | 241 |
| 31 |  Iuvo | 9,7% | 8,2% – 11,2% | 52 |
| 32 |  Bondster | 9,6% | 8,4% – 12,4% | 37 |
| 33 |  Profitus | 9,5% | 7,5% – 17,4% | 18 |
| 34 |  Capitalia | 9,4% | 8,7% – 10,1% | 48 |
| 35 |  Peerberry | 9,4% | 8,3% – 10,2% | 410 |
| 36 |  Lande | 9,3% | 8,6% – 10,1% | 364 |
| 37 |  Inrento | 9,1% | 8,2% – 10,1% | 104 |
| 38 |  Bricks | 8,7% | 7,5% – 9,7% | 16 |
| 39 |  InSoil | 8,5% | 5,9% – 10,5% | 56 |
| 40 |  Crowdestor | 8,5% | 4,7% – 15,1% | 33 |
| 41 |  Monefit | 8,3% | 7,1% – 9,5% | 813 |
| 42 |  Brickstarter | 6,8% | 5,2% – 8,1% | 18 |
| 43 |  Go & Grow | 6,4% | 6,1% – 6,6% | 860 |
| 44 |  Indemo | 6,0% | 3,7% – 10,4% | 442 |
| 45 |  Estateguru | 5,8% | 4,3% – 7,3% | 156 |
| 46 |  Enerfip | 5,6% | 4,7% – 6,7% | 15 |
| 47 |  Tantiem | 5,5% | 4,4% – 6,8% | 9 |
| 48 |  CivisLend | 4,6% | 3,6% – 5,9% | 41 |
| 49 |  Generic | 4,5% | 1,2% – 6,7% | 136 |
| 50 |  wecity | 4,3% | 1,7% – 7,5% | 71 |
| 51 |  Crowdestate | 2,3% | 1,5% – 3,5% | 6 |
| 52 |  Timeless | -3,3% | -5,7% – -2,3% | 25 |
Só são mostradas plataformas com pelo menos 5 carteiras acompanhadas no P2P Dash.
Ver o ranking completo da comunidade →Compreender o panorama completo
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Perguntas frequentes sobre o cashback P2P
Respostas curtas às perguntas mais comuns sobre cashback.
O que é o cashback nos empréstimos P2P?
O cashback é dinheiro que uma plataforma lhe paga além dos juros — por se registar, depositar, investir durante uma campanha ou indicar outras pessoas. É um incentivo de marketing para atrair e reter capital, pelo que, ao contrário dos juros, é temporário e está associado a condições.
O cashback conta como parte da minha rentabilidade?
Sim. O cashback é uma entrada de dinheiro real, pelo que aumenta a sua rentabilidade efetiva e o seu XIRR. A nuance é a durabilidade: os juros repetem-se durante toda a vida de um empréstimo, enquanto a maior parte do cashback é paga uma só vez, sobre dinheiro novo ou durante campanhas. É por isso que vale a pena medir a sua rentabilidade tanto com como sem ele.
O cashback P2P é tributável?
Na maioria das jurisdições europeias, o cashback pago como incentivo ao investimento é tratado como rendimento tributável, semelhante aos juros — mas o tratamento exato e a taxa dependem do seu país. Verifique as regras locais ou consulte um consultor fiscal; as plataformas raramente retêm o imposto sobre bónus por si.
Devo escolher uma plataforma por causa do seu cashback?
O cashback é uma razão para preferir uma opção em detrimento de outra, em igualdade de circunstâncias — não uma razão por si só. Um bónus único de 1-2% é rapidamente anulado por um único incumprimento ou por uma taxa de juro persistentemente mais baixa, por isso pondere primeiro a rentabilidade durável e o risco da plataforma, e deixe depois o cashback desempatar.
Quanto acrescenta realmente o cashback às rentabilidades P2P?
Medida entre as 1706 carteiras no P2P Dash, a rentabilidade líquida mediana é de 11,8% com cashback e de 10,3% sem ele — um acréscimo de cerca de +1,5 pontos percentuais. Como os dois valores vêm das mesmas carteiras, essa diferença isola o efeito real do cashback. É significativo, mas é também a parte da sua rentabilidade com menos probabilidade de se repetir quando as campanhas terminam.
Veja a sua rentabilidade com e sem cashback
O P2P Dash calcula o seu XIRR real em todas as plataformas — e separa a parte impulsionada pelo cashback da parte impulsionada pelos juros, para que saiba o que a sua carteira realmente ganha.