Quanto aggiunge davvero ai tuoi rendimenti
Cashback nel P2P lending
Bonus di iscrizione, cashback promozionale e premi fedeltà sono ovunque nel P2P lending. Alzano davvero il tuo rendimento, ma l'effetto è più piccolo e più temporaneo di quanto suggeriscano le percentuali pubblicizzate. Ecco cosa mostrano davvero i numeri.
Cos'è il cashback nel P2P lending?
Il cashback è denaro che una piattaforma ti paga in aggiunta agli interessi dei prestiti: per la registrazione, per il versamento sul conto, per l'investimento durante una campagna o per il fatto di restare investito. È un incentivo di marketing, non una proprietà dei prestiti stessi, quindi si comporta in modo molto diverso dagli interessi che guadagni.
Pensa al cashback come al bonus di benvenuto di una banca. Aggiunge davvero a ciò che guadagni, ma nessuno dà per scontato di riceverlo ogni anno, e non dovresti costruire la tua pianificazione a lungo termine attorno ad esso.
Un acceleratore di rendimento, non denaro gratis
Il cashback aumenta il tuo rendimento effettivo, ma viene pagato per conquistare e trattenere il tuo capitale. Premia un comportamento (versare, investire, invitare) piuttosto che la performance di un prestito.
Anticipato e temporaneo
La maggior parte del cashback viene pagata su denaro nuovo o durante campagne a tempo limitato. Alza fortemente il tuo rendimento all'inizio, poi svanisce man mano che il portafoglio matura e i bonus si esauriscono.
Gonfia il tuo XIRR pubblicizzato
Poiché il cashback è un reale afflusso di denaro, alza lo XIRR che misuri. È corretto, ma significa che uno XIRR elevato può essere sostenuto dai bonus anziché dal tasso di interesse sottostante.
Il cashback in numeri reali
Il modo onesto di misurare il cashback è valutare gli stessi portafogli due volte: una volta conteggiando il cashback, una volta rimuovendolo. La differenza è ciò che il cashback contribuisce davvero.
Rendimento netto mediano con cashback
11,8%
Stesso gruppo senza cashback
10,2%
Aumento da cashback (punti percentuali)
+1,6
Tra i 1892 investitori che monitorano i loro portafogli su P2P Dash, il rendimento netto mediano è 11,8% con il cashback e 10,2% una volta rimosso. Entrambe le mediane sono misurate sugli stessi portafogli, quindi il divario di +1,6 punti è il reale contributo del cashback, non una differenza nella scelta delle piattaforme.
Il punto chiave
Il cashback alza il rendimento P2P tipico di +1,6 punti percentuali, una fetta significativa della performance complessiva. Ma poiché viene pagato per lo più su denaro nuovo e campagne, non si ripete automaticamente: un rendimento che quest'anno si appoggia sul cashback scivolerà verso il valore senza cashback man mano che il portafoglio matura.
Da dove viene il cashback
Il cashback arriva in diverse forme. Sapere quale tipo ti viene offerto ti dice quanto dura la spinta e quali condizioni sono legate ad essa.
Bonus di iscrizione
Un premio una tantum per l'apertura di un conto e il primo versamento o investimento, spesso un importo fisso o una percentuale di quanto investi entro una finestra temporale prestabilita.
Cashback promozionale
Offerte a tempo limitato, tipicamente lo 0,5-2% dell'importo che investi in prestiti idonei durante la campagna. La forma più comune in assoluto di cashback P2P.
Cashback fedeltà e per volume
Premi continuativi che crescono in base a quanto hai investito o a quanto a lungo resti. L'unica forma che continua a contribuire a un portafoglio maturo.
Premi per inviti
Un bonus pagato a te (e spesso anche alla persona invitata) quando qualcuno si iscrive tramite il tuo link e investe. Una tantum per ogni invito.
Bonus di finanziamento ed early-bird
Comuni nei prestiti immobiliari e alle imprese: una percentuale extra per sostenere un prestito in anticipo o durante la sua fase di finanziamento, pagata una volta che il prestito è completamente finanziato.
Come usare bene il cashback
Il cashback vale la pena, ma solo se non ti spinge verso prestiti peggiori o non nasconde la tua vera performance. Regole pratiche:
Monitora i rendimenti con e senza cashback
Alto impattoConosci sempre entrambi i numeri. Il valore con cashback è ciò che hai effettivamente guadagnato; il valore senza cashback è ciò che puoi aspettarti quando i bonus si esauriscono. Valutare una piattaforma solo sul numero gonfiato ne sovrastima la performance futura.
Non inseguire mai il cashback in prestiti scadenti
Alto impattoUn bonus dell'1% non copre un'insolvenza. Il cashback dovrebbe far pendere la bilancia tra due prestiti che considereresti comunque. Non dovrebbe giustificare un mutuatario più rischioso, una garanzia di riacquisto più debole o una piattaforma non regolamentata.
Leggi le condizioni di vincolo e di detenzione minima
Impatto moderatoMolti bonus richiedono che tu mantenga il denaro investito per un periodo prestabilito, o che investa un importo minimo. Se prelevi in anticipo, il cashback viene revocato, trasformando una spinta in una penalità.
Reinvesti il bonus, non prelevarlo
Impatto moderatoIl cashback si compone come qualsiasi altro afflusso di denaro solo se resta investito. Lasciarlo inattivo sul conto trasforma invece parte del tuo bonus in cash drag.
Sfrutta le campagne che avresti usato comunque
Basso impattoSe avevi già programmato di aggiungere capitale, sincronizzarlo con una campagna attiva è un vantaggio gratuito. Il valore è reale ma piccolo, e non dovrebbe mai dettare la tua allocazione.
Suggerimento professionale
Il cashback è una parte legittima del tuo rendimento, solo una parte inaffidabile. Trattalo come un bonus su investimenti solidi, mai come il motivo per farli.
Rendimenti delle piattaforme P2P a confronto (2026)
Rendimento netto mediano (XIRR) di portafogli reali di investitori per piattaforma: dati anonimizzati della community di P2P Dash.
Al 30 agosto 2026
| Piattaforma | XIRR mediano | 50 % centrale | Investitori | |
|---|---|---|---|---|
| 1 |  Ventus Energy | 26,8% | 25,0% – 30,3% | 683 |
| 2 |  Asterra Estate | 24,4% | 22,9% – 28,3% | 286 |
| 3 |  Maclear | 23,2% | 17,2% – 27,6% | 413 |
| 4 |  8lends | 22,5% | 21,7% – 55,2% | 36 |
| 5 |  Devon | 22,3% | 20,7% – 24,8% | 328 |
| 6 |  LenderMarket | 17,8% | 14,9% – 20,0% | 401 |
| 7 |  Nectaro | 16,8% | 14,7% – 20,5% | 510 |
| 8 |  Loanch | 15,7% | 14,3% – 17,4% | 326 |
| 9 |  Quanloop | 15,5% | 13,2% – 16,5% | 110 |
| 10 |  Debitum | 15,2% | 13,6% – 17,3% | 841 |
| 11 |  Finforta | 14,6% | 13,6% – 15,4% | 38 |
| 12 |  Afranga | 14,6% | 13,7% – 15,5% | 451 |
| 13 |  Finbee | 14,5% | 11,9% – 15,6% | 37 |
| 14 |  Bienprêter | 14,3% | 13,4% – 16,2% | 125 |
| 15 |  Hive5 | 13,9% | 12,9% – 14,6% | 252 |
| 16 |  Scramble | 13,9% | 11,5% – 17,1% | 40 |
| 17 |  Swaper | 13,2% | 12,2% – 14,0% | 321 |
| 18 |  Kviku | 12,5% | 11,2% – 13,2% | 19 |
| 19 |  NEO Finance | 12,4% | 7,8% – 13,1% | 13 |
| 20 |  Stikcredit | 12,2% | 11,4% – 13,0% | 26 |
| 21 |  Income | 12,1% | 10,7% – 13,3% | 356 |
| 22 |  Viainvest | 12,0% | 11,4% – 12,6% | 526 |
| 23 |  Twino | 11,6% | 10,6% – 12,9% | 269 |
| 24 |  Crowdpear | 11,6% | 9,9% – 14,3% | 89 |
| 25 |  Esketit | 11,5% | 10,8% – 12,4% | 350 |
| 26 |  ANote Music | 11,2% | 11,0% – 11,4% | 6 |
| 27 |  Modena | 11,0% | 9,6% – 12,8% | 300 |
| 28 |  Mintos | 10,7% | 8,9% – 12,5% | 1032 |
| 29 |  Fintown | 10,5% | 8,4% – 11,6% | 171 |
| 30 |  Robocash | 10,2% | 9,3% – 11,4% | 265 |
| 31 |  Bondster | 10,1% | 8,7% – 13,2% | 41 |
| 32 |  Iuvo | 9,8% | 8,2% – 10,9% | 65 |
| 33 |  La Première Brique | 9,7% | 5,9% – 19,7% | 31 |
| 34 |  Profitus | 9,5% | 7,5% – 17,4% | 18 |
| 35 |  Capitalia | 9,3% | 8,6% – 10,1% | 50 |
| 36 |  Lande | 9,3% | 8,5% – 10,1% | 397 |
| 37 |  Peerberry | 9,2% | 8,1% – 10,1% | 471 |
| 38 |  Inrento | 8,7% | 7,6% – 9,7% | 126 |
| 39 |  Bricks | 8,7% | 7,7% – 9,5% | 19 |
| 40 |  Monefit | 8,6% | 7,6% – 9,6% | 901 |
| 41 |  Crowdestor | 8,5% | 4,7% – 15,1% | 33 |
| 42 |  InSoil | 8,3% | 5,9% – 10,1% | 56 |
| 43 |  Go & Grow | 6,4% | 6,0% – 6,6% | 942 |
| 44 |  Brickstarter | 6,3% | 5,3% – 7,7% | 20 |
| 45 |  Estateguru | 5,8% | 4,2% – 7,4% | 169 |
| 46 |  Indemo | 5,7% | 3,6% – 10,4% | 493 |
| 47 |  Tantiem | 5,5% | 4,7% – 5,9% | 14 |
| 48 |  Reinvest24 | 5,0% | 4,3% – 7,7% | 6 |
| 49 |  Enerfip | 5,0% | 4,1% – 6,7% | 18 |
| 50 |  wecity | 4,8% | 3,2% – 7,1% | 79 |
| 51 |  Axiafunder | 4,5% | 3,3% – 5,1% | 6 |
| 52 |  CivisLend | 4,5% | 2,4% – 5,7% | 57 |
| 53 |  Generic | 4,3% | 1,4% – 7,3% | 159 |
| 54 |  Crowdestate | 2,7% | 1,7% – 4,4% | 7 |
| 55 |  Timeless | -5,2% | -9,2% – -2,4% | 25 |
Vengono mostrate solo le piattaforme con almeno 5 portafogli monitorati su P2P Dash. Riutilizzabile liberamente con licenza CC BY 4.0 citando P2P Dash.
Vedi la classifica completa della community →Comprendere il quadro completo
Il cashback interagisce con le altre forze che modellano il tuo rendimento reale. Scopri come si incastra il tutto.
XIRR spiegato
Il cashback confluisce direttamente nel tuo XIRR. Scopri come funziona la metrica e perché dovresti leggerla sia con sia senza bonus.
Cash Drag spiegato
Un bonus lasciato non investito diventa denaro inattivo. Scopri come il cash drag riprende silenziosamente parte del tuo cashback.
Garanzia di Riacquisto spiegata
Il cashback non dovrebbe mai indurti a scegliere una garanzia di riacquisto debole. Scopri cosa protegge realmente una garanzia di riacquisto.
Diversificazione spiegata
I bonus ti tentano a concentrarti su chi sta portando avanti una campagna. Impara a bilanciare le offerte con la distribuzione del tuo rischio.
Migliori piattaforme P2P
Confronta le piattaforme sui loro rendimenti reali, misurati dalla community, non solo sulla dimensione del loro bonus di benvenuto.
Domande frequenti sul cashback P2P
Risposte brevi alle domande più comuni sul cashback.
Cos'è il cashback nel P2P lending?
Il cashback è denaro che una piattaforma ti paga in aggiunta agli interessi: per la registrazione, il versamento, l'investimento durante una campagna o l'invito di altri. È un incentivo di marketing per attrarre e trattenere capitale, quindi a differenza degli interessi è temporaneo e legato a condizioni.
Il cashback conta come parte del mio rendimento?
Sì. Il cashback è un reale afflusso di denaro, quindi alza il tuo rendimento effettivo e il tuo XIRR. La sfumatura è la durata: gli interessi si ripetono per tutta la vita di un prestito, mentre la maggior parte del cashback viene pagata una sola volta, su denaro nuovo o durante campagne. Ecco perché vale la pena misurare il tuo rendimento sia con sia senza di esso.
Il cashback P2P è tassabile?
Nella maggior parte delle giurisdizioni europee, il cashback pagato come incentivo all'investimento è trattato come reddito imponibile, in modo simile agli interessi, ma il trattamento esatto e l'aliquota dipendono dal tuo Paese. Verifica le regole locali o rivolgiti a un consulente fiscale; le piattaforme raramente trattengono le imposte sui bonus al posto tuo.
Dovrei scegliere una piattaforma per via del suo cashback?
Il cashback è un motivo per preferire un'opzione a un'altra a parità di condizioni, ma non un motivo di per sé. Un bonus una tantum dell'1-2% viene rapidamente cancellato da una singola insolvenza o da un tasso di interesse costantemente più basso, quindi valuta prima il rendimento durevole e il rischio della piattaforma, poi lascia che sia il cashback a rompere il pareggio.
Quanto aggiunge davvero il cashback ai rendimenti P2P?
Misurato sui 1892 portafogli su P2P Dash, il rendimento netto mediano è 11,8% con il cashback e 10,2% senza, con un aumento di circa +1,6 punti percentuali. Poiché entrambi i valori provengono dagli stessi portafogli, questo divario isola il reale effetto del cashback. È significativo, ma è anche la parte del tuo rendimento con meno probabilità di ripetersi una volta terminate le campagne.
Scopri il tuo rendimento con e senza cashback
P2P Dash calcola il tuo XIRR reale su tutte le piattaforme e separa la parte guidata dal cashback da quella guidata dagli interessi, così sai quanto guadagna davvero il tuo portafoglio.