Comprendre votre vrai rendement P2P
XIRR expliqué
Votre plateforme affiche 12% de rendement. Mais est-ce vraiment le cas ? Découvrez pourquoi le XIRR est la référence pour mesurer la performance réelle de vos investissements P2P.
Le problème des rendements affichés
Les pourcentages de rendement que vous voyez sur votre plateforme P2P méritent d'être pris avec précaution. Voici pourquoi ils s'écartent souvent significativement de la réalité.
Affiché par la plateforme
12,0%
XIRR réel
10,0%
Écart : 2,0% de moins qu'annoncé
Pourquoi les rendements affichés sont trompeurs
L'argent non investi est ignoré
Un compte de 10 000 € dont seulement 5 000 € sont investis à 14% rapporte environ 7% au total — mais la plateforme affiche 14%.
Le cash drag grignote vos gains
Les investisseurs perdent typiquement 1 à 2% par an à cause du cash drag — l'argent qui dort entre les remboursements et les réinvestissements.
Des projections, pas des pertes réelles
Les plateformes estiment les défauts de manière optimiste. Vos pertes réelles peuvent dépasser leurs prévisions.
Le marché secondaire fausse les calculs
Acheter des prêts avec décote ou vendre avec prime n'est pas correctement reflété dans leurs calculs de NAR.
Qu'est-ce que le XIRR ?
Le XIRR (Extended Internal Rate of Return) est votre rendement pondéré par l'argent — il calcule le taux de rendement annualisé qui rend la valeur actuelle de tous vos flux de trésorerie égale à zéro, en tenant compte des dates exactes.
Imaginez le XIRR comme un GPS qui calcule votre vitesse moyenne sur un trajet — il ne divise pas simplement la distance totale par le temps total, mais tient compte des moments où vous rouliez vraiment et des pauses sur les aires de repos.
Les dates comptent, pas seulement les montants
1 000 € investis le 1er janvier contribuent davantage à votre rendement que 1 000 € investis le 1er décembre.
Annualisé et comparable
Que vous ayez investi pendant 3 mois ou 3 ans, le XIRR vous donne un taux annuel comparable à n'importe quel autre investissement.
Votre réalité personnelle
Contrairement aux taux des plateformes, le XIRR reflète VOTRE expérience réelle — y compris l'argent qui dort sur le compte.
XIRR vs ROI vs IRR vs TWR
Chaque indicateur répond à une question différente. Comprendre quand utiliser chacun vous aide à évaluer correctement vos investissements.
| Indicateur | Valeur temps | Timing des flux | Résultat | Idéal pour |
|---|---|---|---|---|
| ROI | N/A | Rendement total % | Comparaisons rapides et simples | |
| IRR | Intervalles réguliers | Taux annuel | Loyers mensuels, paiements fixes | |
| TWR | Entre les flux | Taux annuel | Comparer des gérants de fonds | |
| XIRR Recommandé | Dates précises | Taux annuel | P2P, épargne programmée, vrais portefeuilles |
ROI
IRR
TWR
XIRR
RecommandéLe XIRR (pondéré par l'argent) mesure votre rendement réel. Le TWR (pondéré par le temps) mesure la performance de l'investissement indépendamment de vos flux. Pour les investisseurs P2P qui contrôlent leurs dépôts et retraits, le XIRR est le bon choix.
Comment fonctionne le XIRR
Les calculs sont complexes, mais le concept est simple :
Lister tous les mouvements
Enregistrez chaque dépôt (en négatif) et chaque retrait (en positif) avec la date exacte.
Ajouter la valeur actuelle
Incluez la valeur actuelle de votre portefeuille comme dernière entrée positive — c'est ce que vous obtiendriez si vous retiriez tout aujourd'hui.
Trouver le taux
Le XIRR trouve par itération le taux annuel pour lequel ces flux, actualisés, s'annulent.
Calculez vous-même
Vous pouvez calculer le XIRR dans Excel ou Google Sheets avec une formule simple :
Syntaxe de la formule
=TRI.PAIEMENTS(montants, dates, [estimation]) Exemple :
=TRI.PAIEMENTS(B2:B5; A2:A5; 0,1) Conseils pratiques
- ✓ Dépôts = négatifs (l'argent quitte votre compte)
- ✓ Valeur actuelle + retraits = positifs (l'argent revient)
- ✓ Erreur #NOMBRE! ? Ajoutez une estimation comme 0,15 ou 0,25 en troisième paramètre
- ✓ Le résultat est un décimal — multipliez par 100 pour le pourcentage (ou formatez en %)
- ✓ Fonctionne dans Google Sheets, Excel, LibreOffice et la plupart des logiciels financiers
Exemple pratique
Vous investissez sur une plateforme P2P tout au long de l'année, en ajoutant de l'argent au fur et à mesure :
Flux de trésorerie
Investissement initial
Ajout de fonds
Valeur du portefeuille
Rendements calculés
ROI simple
8,5%
XIRR
11,3%
Pourquoi le XIRR est-il plus élevé ? Parce que gagner 850 € sur un capital investi en moyenne seulement 7,5 mois est plus impressionnant qu'il n'y paraît. Le XIRR reconnaît que votre argent a travaillé plus dur pendant le temps où il était réellement investi.
Les limites du XIRR
Le XIRR est puissant, mais comprendre ses cas particuliers vous aide à interpréter correctement les résultats :
Nécessite dépôts et valeur
Il vous faut au moins un flux négatif (dépôt) et un positif (valeur actuelle ou retrait) pour que le XIRR puisse être calculé.
Courtes périodes = taux extrêmes
Un gain de 5% en un mois devient 80% annualisé. C'est mathématiquement correct mais peut sembler trompeur pour les nouveaux portefeuilles.
Parfois, une estimation est nécessaire
L'estimation par défaut de 10% ne fonctionne pas toujours. En cas d'erreur dans Excel, essayez une estimation comme 0,15.
Les changements de signe compliquent les choses
Les portefeuilles avec de nombreux retraits puis dépôts peuvent avoir plusieurs solutions XIRR valides — mais c'est rare en pratique.
La bonne nouvelle
Pour les portefeuilles P2P typiques détenus au moins 6 mois avec des dépôts réguliers, le XIRR fonctionne parfaitement et donne l'image la plus honnête de vos rendements.
Rendements des plateformes P2P comparés (2026)
Rendement net médian (XIRR) de vrais portefeuilles d'investisseurs par plateforme — données communautaires anonymisées de P2P Dash.
Au 20 juillet 2026
| Plateforme | XIRR médian | 50 % du milieu | Investisseurs | |
|---|---|---|---|---|
| 1 |  Ventus Energy | 26,8 % | 25,0 % – 30,1 % | 669 |
| 2 |  Asterra Estate | 25,0 % | 23,4 % – 29,0 % | 273 |
| 3 |  Maclear | 23,1 % | 17,2 % – 27,6 % | 361 |
| 4 |  Devon | 22,4 % | 21,0 % – 24,7 % | 308 |
| 5 |  La Première Brique | 18,6 % | 8,0 % – 24,7 % | 28 |
| 6 |  LenderMarket | 18,3 % | 15,9 % – 21,6 % | 362 |
| 7 |  Nectaro | 16,9 % | 15,0 % – 20,1 % | 450 |
| 8 |  Loanch | 15,6 % | 14,2 % – 17,9 % | 295 |
| 9 |  Quanloop | 15,6 % | 13,8 % – 17,1 % | 97 |
| 10 |  Debitum | 15,1 % | 13,7 % – 17,0 % | 773 |
| 11 |  Finbee | 14,8 % | 12,9 % – 15,9 % | 31 |
| 12 |  Afranga | 14,5 % | 13,5 % – 15,3 % | 400 |
| 13 |  Finforta | 14,3 % | 13,5 % – 15,0 % | 39 |
| 14 |  Bienprêter | 14,2 % | 13,4 % – 16,7 % | 107 |
| 15 |  Hive5 | 14,1 % | 13,3 % – 14,7 % | 226 |
| 16 |  Scramble | 13,9 % | 10,8 % – 15,6 % | 36 |
| 17 |  Swaper | 13,3 % | 12,3 % – 14,0 % | 292 |
| 18 |  Kviku | 12,5 % | 11,5 % – 13,4 % | 18 |
| 19 |  Income | 12,2 % | 10,8 % – 13,3 % | 317 |
| 20 |  Stikcredit | 12,1 % | 11,3 % – 12,7 % | 22 |
| 21 |  Viainvest | 12,1 % | 11,5 % – 12,7 % | 491 |
| 22 |  Crowdpear | 11,9 % | 10,7 % – 15,3 % | 80 |
| 23 |  Twino | 11,7 % | 10,7 % – 12,9 % | 232 |
| 24 |  Esketit | 11,4 % | 10,8 % – 12,3 % | 313 |
| 25 |  Modena | 11,4 % | 9,7 % – 13,3 % | 266 |
| 26 |  ANote Music | 11,3 % | 11,2 % – 11,4 % | 6 |
| 27 |  NEO Finance | 11,3 % | 6,7 % – 12,9 % | 12 |
| 28 |  Mintos | 10,9 % | 9,0 % – 12,7 % | 941 |
| 29 |  Fintown | 10,7 % | 8,7 % – 11,6 % | 163 |
| 30 |  Robocash | 10,2 % | 9,3 % – 11,6 % | 242 |
| 31 |  Iuvo | 9,7 % | 7,8 % – 11,1 % | 53 |
| 32 |  Bondster | 9,6 % | 8,4 % – 12,4 % | 37 |
| 33 |  Profitus | 9,5 % | 7,5 % – 17,4 % | 18 |
| 34 |  Capitalia | 9,4 % | 8,7 % – 10,1 % | 48 |
| 35 |  Lande | 9,3 % | 8,6 % – 10,1 % | 366 |
| 36 |  Peerberry | 9,3 % | 8,2 % – 10,2 % | 413 |
| 37 |  Inrento | 9,1 % | 8,0 % – 10,1 % | 105 |
| 38 |  Bricks | 8,8 % | 7,5 % – 9,7 % | 16 |
| 39 |  InSoil | 8,5 % | 5,9 % – 10,5 % | 56 |
| 40 |  Crowdestor | 8,5 % | 4,7 % – 15,1 % | 33 |
| 41 |  Monefit | 8,3 % | 7,2 % – 9,5 % | 818 |
| 42 |  Brickstarter | 6,8 % | 5,2 % – 8,1 % | 18 |
| 43 |  Go & Grow | 6,4 % | 6,1 % – 6,6 % | 863 |
| 44 |  Indemo | 6,1 % | 3,7 % – 10,4 % | 444 |
| 45 |  Estateguru | 5,8 % | 4,3 % – 7,3 % | 156 |
| 46 |  Enerfip | 5,6 % | 4,7 % – 6,7 % | 15 |
| 47 |  Tantiem | 5,5 % | 4,9 % – 6,8 % | 9 |
| 48 |  CivisLend | 4,6 % | 3,6 % – 5,9 % | 41 |
| 49 |  Generic | 4,5 % | 1,2 % – 6,7 % | 139 |
| 50 |  wecity | 4,3 % | 1,9 % – 7,5 % | 72 |
| 51 |  Crowdestate | 2,3 % | 1,5 % – 3,5 % | 6 |
| 52 |  Timeless | -3,3 % | -5,7 % – -2,3 % | 25 |
Seules les plateformes comptant au moins 5 portefeuilles suivis sur P2P Dash sont affichées.
Voir le classement communautaire complet →Comprendre l'ensemble du tableau
Le XIRR n'est qu'un indicateur pour comprendre vos rendements. Découvrez comment il se connecte à d'autres concepts importants du P2P.
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Questions fréquentes sur le XIRR
Les réponses courtes aux questions les plus fréquentes sur le XIRR.
Qu'est-ce qu'un bon XIRR en prêt P2P ?
Il n'existe pas de référence universelle, mais les données réelles donnent un point de repère : parmi les 1 713 investisseurs qui suivent leur portefeuille sur P2P Dash, le XIRR net médian est actuellement de 11,7 %, les 50 % du milieu gagnant entre 9,2 % et 15,2 %. Un XIRR nettement inférieur à cette fourchette révèle souvent du cash drag, des défauts ou des frais qui rongent les rendements.
Le XIRR est-il annualisé ?
Oui. Le XIRR exprime toujours un taux de rendement annualisé, quelle que soit la durée ou l'irrégularité de la période d'investissement. Un investissement de 6 mois devient ainsi directement comparable à un investissement de 3 ans — les deux sont exprimés en rendement par an.
Comment le XIRR est-il calculé ?
Le XIRR trouve le taux annuel unique auquel tous les flux de trésorerie — chaque dépôt et retrait à sa date exacte — s'actualisent à zéro. Il n'existe pas de formule fermée ; le taux est déterminé de manière itérative. En pratique, vous utilisez la fonction TRI.PAIEMENTS dans Excel ou Google Sheets, ou un outil comme P2P Dash qui le calcule automatiquement à partir de votre historique de transactions.
Quelle est la différence entre XIRR et IRR ?
L'IRR suppose des périodes régulièrement espacées, par exemple un flux de trésorerie par an. Le XIRR travaille avec la date exacte de chaque flux de trésorerie. Comme les portefeuilles P2P reçoivent dépôts, intérêts et remboursements à des dates irrégulières, le XIRR est la mesure adaptée.
Quelle est la différence entre XIRR et TWR (rendement pondéré dans le temps) ?
Ils répondent à des questions différentes. Le XIRR est pondéré par les flux : il reflète le rendement de votre argent réel, de sorte que le moment et le montant de vos dépôts et retraits influencent le résultat. Le TWR (rendement pondéré dans le temps, aussi écrit TWRR) élimine l'effet de ces flux de trésorerie pour mesurer la performance pure des investissements sous-jacents — c'est ce que les fonds utilisent pour comparer les gérants sur un pied d'égalité. Pour juger de la performance réelle de votre propre portefeuille P2P, le XIRR est le chiffre le plus pertinent, car le moment de vos dépôts et le cash drag font partie de votre résultat réel. Le TWR est plus utile pour comparer des plateformes ou des stratégies indépendamment du moment où vous avez ajouté de l'argent.
Pourquoi mon XIRR est-il inférieur au taux affiché par la plateforme ?
Les taux affichés décrivent des prêts individuels, pas votre compte. Les liquidités inactives (cash drag), les retards de paiement, les défauts et les frais réduisent tous votre rendement au niveau du compte. Le XIRR mesure ce que vous gagnez réellement sur tout l'argent déposé — cet écart est exactement la raison pour laquelle le suivre est essentiel.
Calculez votre vrai rendement
P2P Dash calcule automatiquement le XIRR pour toutes vos plateformes. Pas besoin de tableur — téléchargez simplement vos exports et découvrez votre vraie performance.