Supraskite savo tikrą P2P grąžą
XIRR paaiškintas
Jūsų platforma rodo 12% grąžą. Bet ar tikrai? Sužinokite, kodėl XIRR yra aukso standartas matuojant tikrą P2P investicijų grąžą.
Problema su platformų rodoma grąža
Nereikėtų aklai pasitikėti grąžos procentais, kuriuos matote prisijungę prie savo P2P platformos. Štai kodėl jie dažnai reikšmingai skiriasi nuo tikrovės.
Platforma rodo
12,0%
Tikrasis XIRR
10,0%
Skirtumas: 2,0% mažiau nei rodoma
Kodėl platformų grąža klaidina
Ignoruojami neinvestuoti pinigai
Sąskaita su 10 000 €, iš kurių tik 5 000 € investuoti 14% palūkanomis, uždirba apie 7% — bet platforma rodo 14%.
Cash Drag tyliai mažina grąžą
Tipiniai investuotojai kasmet praranda 1-2% dėl Cash Drag — pinigų, laukiančių tarp paskolų grąžinimų ir reinvesticijų.
Naudojami prognozuojami, ne tikrieji nuostoliai
Platformos optimistiškai vertina paskolų neįvykdymus. Jūsų tikrieji nuostoliai gali būti didesni nei jų prognozės.
Antrinė rinka iškraipo skaičius
Paskolų pirkimas su nuolaida ar pardavimas su priemoka netinkamai atsispindi jų NAR skaičiavimuose.
Kas yra XIRR?
XIRR (Extended Internal Rate of Return) yra Jūsų pinigais svertiną grąža — ji apskaičiuoja metinę grąžos normą, kuriai esant visų pinigų srautų dabartinė vertė lygi nuliui, atsižvelgiant į tikslias datas.
Įsivaizduokite XIRR kaip navigaciją, kuri skaičiuoja Jūsų vidutinį kelionės greitį — ji ne tiesiog dalija bendrą atstumą iš bendro laiko, o atsižvelgia, kada iš tikrųjų važiavote, o kada stovėjote poilsio aikštelėse.
Svarbus laikas, ne tik suma
1 000 € investuoti sausio 1 d. prisideda prie grąžos daugiau nei 1 000 € investuoti gruodžio 1 d.
Metinė ir palyginama
Nesvarbu, ar investavote 3 mėnesius ar 3 metus — XIRR pateikia metinę normą, kurią galite palyginti su bet kuria kita investicija.
Jūsų asmeninė tikrovė
Skirtingai nuo platformų rodyklių, XIRR atspindi JŪSŲ tikrąją patirtį — įskaitant neinvestuotus pinigus.
XIRR vs ROI vs IRR vs TWR
Kiekvienas rodiklis atsako į skirtingą klausimą. Supratimas, kada kurį naudoti, padeda teisingai vertinti investicijas.
| Rodiklis | Laiko vertė | Pinigų srauto laikas | Rezultatas | Geriausiai tinka |
|---|---|---|---|---|
| ROI | N/A | Bendra grąža % | Greiti, paprasti palyginimai | |
| IRR | Reguliarūs intervalai | Metinė norma | Mėnesinė nuoma, fiksuoti mokėjimai | |
| TWR | Tarp pinigų srautų | Metinė norma | Fondų valdytojų palyginimas | |
| XIRR Rekomenduojamas | Konkrečios datos | Metinė norma | P2P, periodiniai įnašai, tikri portfeliai |
ROI
IRR
TWR
XIRR
RekomenduojamasXIRR (pinigais svertinė) matuoja Jūsų tikrąją grąžą. TWR (laiku svertinė) matuoja, kaip veikė pati investicija, nepriklausomai nuo Jūsų pinigų srautų. P2P investuotojams, kurie patys valdo savo įnašus ir išėmimus, XIRR yra teisingas pasirinkimas.
Kaip veikia XIRR
Matematika yra sudėtinga, bet konceptas paprastas:
Surašykite visas pinigų judėjimų operacijas
Užfiksuokite kiekvieną įnašą (kaip neigiamą) ir išėmimą (kaip teigiamą) su tikslia data.
Pridėkite dabartinę vertę
Įtraukite šiandienos portfelio vertę kaip paskutinį teigiamą įrašą — tai atspindi sumą, kurią gautumėte, jei viską išsiimtumėte šiandien.
Raskite normą
XIRR iteratyviai randa metinę normą, kuriai esant šie pinigų srautai, diskontuoti iki dabartinės vertės, susumuoja iki nulio.
Apskaičiuokite patys
XIRR galite apskaičiuoti Excel arba Google Sheets paprastos formulės pagalba:
Formulės sintaksė
=XIRR(pinigų_srautai, pinigų_srautų_datos, [pradinė_reikšmė]) Pavyzdys:
=XIRR(B2:B5, A2:A5, 0.1) Patarimai skaičiavimui
- ✓ Įnašai = neigiami (pinigai palieka Jūsų sąskaitą)
- ✓ Dabartinė vertė + išėmimai = teigiami (pinigai grįžta)
- ✓ Gaunate #SKAIČ! klaidą? Pridėkite pradinę reikšmę, pvz., 0,15 arba 0,25 kaip trečią parametrą
- ✓ Rezultatas yra dešimtainis skaičius — padauginkite iš 100, kad gautumėte procentą (arba formatuokite kaip %)
- ✓ Veikia Google Sheets, Excel, LibreOffice ir daugumoje finansinės programinės įrangos
Praktinis pavyzdys
Investuojate į P2P platformą visus metus, pridėdami pinigų, kai tik jie tampa prieinami:
Pinigų srautai
Pradinė investicija
Papildomas įnašas
Portfelio vertė
Apskaičiuota grąža
Paprastas ROI
8,5%
XIRR
11,3%
Kodėl XIRR didesnis? Nes uždirbti 850 € iš pinigų, kurie vidutiniškai buvo investuoti tik 7,5 mėnesio, yra įspūdingiau, nei atrodo. XIRR atpažįsta, kad Jūsų kapitalas tikrai investuotu laikotarpiu dirbo intensyviau.
Kai XIRR turi apribojimų
XIRR yra galingas įrankis, tačiau supratimas jo ribinių atvejų padeda teisingai interpretuoti rezultatus:
Reikia ir įnašų, ir vertės
Reikia bent vieno neigiamo pinigų srauto (įnašo) ir vieno teigiamo (dabartinės vertės ar išėmimo), kad XIRR būtų apskaičiuotas.
Trumpi laikotarpiai = ekstremalios normos
5% pelnas per vieną mėnesį tampa 80% metinės. Tai matematiškai teisinga, bet naujiems portfeliams gali atrodyti klaidinančiai.
Kartais reikia pradinės reikšmės
Numatytoji 10% pradinė reikšmė ne visada veikia. Jei Excel pateikia klaidą, pabandykite pradinę reikšmę, pvz., 0,15.
Ženklų pasikeitimai komplikuoja reikalus
Portfeliai su daugeliu išėmimų, o paskui vėl įnašų, gali turėti kelis teisingus XIRR sprendimus — nors praktikoje tai retai pasitaiko.
Gera žinia
Tipiniams P2P portfeliams, laikomiems 6+ mėnesius su reguliariais įnašais, XIRR veikia nepriekaištingai ir pateikia sąžiningiausią Jūsų grąžos vaizdą.
Visapusiškas vaizdas
XIRR yra tik vienas rodiklis Jūsų grąžai suprasti. Sužinokite, kaip jis siejasi su kitais svarbiais P2P konceptais.
Cash Drag paaiškintas
Cash Drag yra tylus grąžos žudikas, kurį XIRR fiksuoja. Sužinokite, kas jį sukelia ir kaip sumažinti jo įtaką.
Atpirkimo garantija paaiškinta
Atpirkimo garantijos veikia Jūsų XIRR, kai įvyksta paskolų neįvykdymas. Sužinokite, ką jos iš tikrųjų saugo — ir ko ne.
Apskaičiuokite savo tikrą grąžą
P2P Dash automatiškai skaičiuoja XIRR visoms Jūsų platformoms. Jokių skaičiuoklių — tiesiog įkelkite eksportus ir pamatykite tikrą veiklą.