Cosa deve sapere ogni investitore P2P
Garanzia di riacquisto spiegata
Le garanzie di riacquisto sembrano un'assicurazione gratuita. Ma chi fa realmente quella promessa — e cosa succede quando non possono mantenerla?
Cos'è una garanzia di riacquisto?
Una garanzia di riacquisto è l'impegno di un originatore di prestiti a riacquistare i prestiti morosi dagli investitori, normalmente dopo 30-90 giorni di mancato pagamento. Trasferisce il rischio di insolvenza del mutuatario all'originatore del prestito — ma non lo elimina.
Pensala come un'assicurazione di volo venduta da una piccola compagnia aerea. Ti copre se il tuo volo viene cancellato — a meno che la compagnia aerea stessa non fallisca.
Non proviene dalla piattaforma
La garanzia proviene dagli originatori di prestiti, non dalle piattaforme P2P come Mintos o PeerBerry. Questa distinzione è cruciale.
Si attiva per mancati pagamenti
Normalmente si attiva dopo 30-90 giorni di mancato pagamento del mutuatario, a seconda della piattaforma e dell'originatore.
Copre capitale e interessi
Generalmente include il capitale residuo e gli interessi maturati fino alla data di riacquisto.
Come funziona il riacquisto
Il processo è semplice quando tutto va secondo i piani:
Il mutuatario smette di pagare
Un mutuatario non effettua uno o più pagamenti programmati del suo prestito.
Scade il periodo di grazia
Dopo 30-90 giorni di mancato pagamento (varia a seconda della piattaforma), il prestito è idoneo al riacquisto.
L'originatore riacquista
L'originatore del prestito riacquista il prestito al suo valore nominale più gli interessi maturati. Ricevi il tuo denaro indietro.
Il malinteso critico
Errore comune
"La piattaforma P2P garantisce il mio investimento"
La realtà
L'originatore del prestito — un'azienda separata — è chi fa la promessa. Le piattaforme P2P come Mintos, PeerBerry o Lendermarket facilitano solo la transazione. Non garantiscono loro stesse le garanzie.
Punto critico
Se l'originatore del prestito fallisce, la garanzia non vale nulla. Diventi un creditore chirografario in una procedura fallimentare, spesso aspettando anni con un recupero minimo.
Condizioni di riacquisto per piattaforma
Diverse piattaforme lavorano con diversi originatori di prestiti, ciascuno con le proprie condizioni di riacquisto. Ecco come si confrontano le principali piattaforme:
| Piattaforma | Riacquisto | Attivazione | Tipo di garanzia | Note |
|---|---|---|---|---|
| Mintos | 60 giorni | Originatore individuale | Maggiore varietà di originatori | |
| PeerBerry | 60 giorni | Garanzia di gruppo | Supporto del gruppo Aventus/Gofingo | |
| Robocash Più rapido | 30 giorni | Originatore individuale | Attivazione del riacquisto più rapida | |
| Lendermarket | 60 giorni | Creditstar Group | Un solo originatore solido | |
| Debitum | 90 giorni | Originatore individuale | Focus sui prestiti aziendali | |
| TWINO | 60 giorni | Originatore individuale | Piattaforma regolamentata |
Mintos
PeerBerry
Robocash
Più rapidoLendermarket
Debitum
TWINO
I periodi di attivazione più brevi e le garanzie di gruppo offrono più protezione, ma nessuna garanzia è più solida dell'originatore che la sostiene.
Quando le garanzie falliscono
La storia dimostra che le garanzie di riacquisto sono solide quanto le aziende che le sostengono. Questi sono casi notevoli di fallimenti:
Eurocent
Primo fallimento importante di riacquisto su Mintos. L'originatore polacco ha sospeso il riacquisto e poi ha dichiarato fallimento nel 2018.
Aforti Finance
Ha smesso di trasferire i pagamenti dei mutuatari agli investitori nonostante li ricevesse. Ha effettivamente violato la promessa di garanzia.
Capital Service
Originatore polacco sospeso su Mintos, incapace di adempiere agli obblighi di riacquisto durante lo stress del mercato.
Finko Group
La garanzia di gruppo è diventata priva di valore quando più filiali (Varks, Lendo, Kiva) hanno fallito. Nemmeno il sostegno del gruppo è stato sufficiente.
Conclusione chiave
Quando gli originatori di prestiti falliscono, il recupero è lento e incerto. Molti investitori hanno aspettato anni con rendimenti minimi. La garanzia di riacquisto non ha evitato le perdite — ha solo cambiato chi doveva il denaro.
Come proteggerti
Non puoi eliminare il rischio dell'originatore di prestiti, ma puoi minimizzare la tua esposizione con strategie intelligenti.
Diversifica tra originatori di prestiti
Alto impattoNon diversificare solo tra prestiti — diversifica tra originatori. Se uno fallisce, non dovrebbe devastare il tuo portafoglio. Punta a non più del 5-10% di esposizione verso un singolo originatore.
Consulta le valutazioni e i report della piattaforma
Alto impattoLa maggior parte delle piattaforme valuta i propri originatori di prestiti (come il Mintos Risk Score). Controlla queste valutazioni e cerca bilanci certificati quando disponibili.
Preferisci le garanzie di gruppo
Impatto moderatoQuando una società madre sostiene più filiali, c'è uno strato aggiuntivo di protezione. Anche se, come ha dimostrato Finko, anche i gruppi possono fallire.
Cerca lo 'skin in the game'
Impatto moderatoGli originatori di prestiti che mantengono il 5-15% di ogni prestito nei propri libri hanno interessi allineati con i tuoi. Anche loro perdono denaro se i mutuatari non pagano.
Monitora i cambiamenti di valutazione
Impatto moderatoCambiamenti improvvisi di valutazione, specialmente promozioni poco prima di problemi o tassi di interesse insolitamente alti, possono essere segnali d'allarme. Diversi originatori hanno offerto tassi superiori al 25% poco prima dell'insolvenza.
Suggerimento professionale
Una promozione improvvisa della valutazione o tassi di interesse insolitamente alti possono essere segnali di avvertimento. Diversi originatori di prestiti sono stati promossi poco prima dell'insolvenza, e alcuni hanno offerto tassi superiori al 25% poco prima della sospensione.
Cosa non copre il riacquisto
Comprendere le limitazioni ti aiuta a stabilire aspettative realistiche e prendere decisioni di investimento migliori.
Fallimento dell'originatore di prestiti
La garanzia è solida quanto l'azienda che la emette. Se l'originatore fallisce, sei un creditore chirografario.
Insolvenza della piattaforma
Se la piattaforma P2P stessa fallisce, far valere le garanzie diventa complicato. I tuoi prestiti possono essere trasferiti o venduti.
Il recupero richiede anni
Anche quando il recupero è possibile, richiede anni. Gli investitori di Eurocent hanno aspettato più di due anni con rendimenti minimi.
Anche le garanzie di gruppo possono fallire
Le garanzie della società madre sembrano più sicure, ma se più filiali falliscono simultaneamente, anche la capogruppo può non avere risorse sufficienti.
La buona notizia
Nonostante questi rischi, le garanzie di riacquisto continuano a fornire un valore reale. Ti proteggono dalle insolvenze individuali dei mutuatari — che sono molto più comuni dei fallimenti degli originatori. La chiave è capire che il riacquisto è protezione, non un'assicurazione.
Comprendere il quadro completo
Le garanzie di riacquisto sono solo un fattore che influisce sui tuoi rendimenti P2P. Scopri come si collegano ad altri concetti importanti.
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