Was jeder P2P-Anleger wissen sollte
Rückkaufgarantie erklärt
Rückkaufgarantien klingen wie eine kostenlose Versicherung. Aber wer gibt diese Zusage eigentlich — und was passiert, wenn er sie nicht einhalten kann?
Was ist eine Rückkaufgarantie?
Eine Rückkaufgarantie ist die Zusage eines Kreditanbahners, überfällige Kredite von Investoren zurückzukaufen — typischerweise nach 30-90 Tagen Zahlungsverzug. Das Ausfallrisiko des Kreditnehmers wird damit auf den Kreditanbahner verlagert — aber nicht eliminiert.
Stellen Sie sich das vor wie eine Reiserücktrittsversicherung, die von einer kleinen Fluggesellschaft verkauft wird. Sie greift, wenn Ihr Flug ausfällt — es sei denn, die Fluggesellschaft selbst geht pleite.
Nicht von der Plattform
Die Garantie kommt vom Kreditanbahner, nicht von P2P-Plattformen wie Mintos oder PeerBerry. Diese Unterscheidung ist entscheidend.
Ausgelöst durch Zahlungsverzug
Wird typischerweise nach 30-90 Tagen Zahlungsverzug des Kreditnehmers aktiviert, abhängig von Plattform und Kreditanbahner.
Deckt Kapital und Zinsen
Umfasst in der Regel das ausstehende Kapital und die bis zum Rückkaufdatum aufgelaufenen Zinsen.
So funktioniert der Rückkauf
Der Ablauf ist unkompliziert, wenn alles nach Plan läuft:
Kreditnehmer zahlt nicht
Ein Kreditnehmer versäumt eine oder mehrere planmäßige Ratenzahlungen.
Karenzzeit läuft ab
Nach 30-90 Tagen Zahlungsverzug (je nach Plattform) wird der Kredit rückkaufberechtigt.
Kreditanbahner kauft zurück
Der Kreditanbahner kauft den Kredit zum Nennwert plus aufgelaufene Zinsen zurück. Sie erhalten Ihr Geld.
Das kritische Missverständnis
Häufiges Missverständnis
"Die P2P-Plattform garantiert mein Investment"
Die Realität
Der Kreditanbahner — ein eigenständiges Unternehmen — gibt das Versprechen. P2P-Plattformen wie Mintos, PeerBerry oder Lendermarket vermitteln nur die Transaktion. Sie stehen nicht selbst für die Garantien ein.
Kritischer Punkt
Wenn der Kreditanbahner insolvent wird, ist die Garantie wertlos. Sie werden zum ungesicherten Gläubiger in einem Insolvenzverfahren und warten oft Jahre mit minimaler Rückzahlung.
Rückkaufbedingungen nach Plattform
Verschiedene Plattformen arbeiten mit unterschiedlichen Kreditanbahnern, jeder mit eigenen Rückkaufbedingungen. So vergleichen sich die großen Plattformen:
| Plattform | Rückkauf | Auslösung | Garantieart | Hinweise |
|---|---|---|---|---|
| Mintos | 60 Tage | Einzelner Anbahner | Größte Anbahner-Vielfalt | |
| PeerBerry | 60 Tage | Gruppengarantie | Aventus/Gofingo-Gruppe dahinter | |
| Robocash Schnellste | 30 Tage | Einzelner Anbahner | Schnellste Auslösung | |
| Lendermarket | 60 Tage | Creditstar Group | Ein starker Anbahner | |
| Debitum | 90 Tage | Einzelner Anbahner | Fokus auf Geschäftskredite | |
| TWINO | 60 Tage | Einzelner Anbahner | Regulierte Plattform |
Mintos
PeerBerry
Robocash
SchnellsteLendermarket
Debitum
TWINO
Kürzere Auslösefristen und Gruppengarantien bieten mehr Schutz, aber keine Garantie ist stärker als der Kreditanbahner dahinter.
Wenn Garantien versagen
Die Geschichte zeigt: Rückkaufgarantien sind nur so stark wie die Unternehmen dahinter. Hier sind bekannte Ausfälle:
Eurocent
Erster großer Rückkauf-Ausfall auf Mintos. Der polnische Kreditanbahner setzte den Rückkauf aus und meldete 2018 Insolvenz an.
Aforti Finance
Stellte die Weiterleitung von Kreditnehmerzahlungen an Investoren ein, obwohl diese eingingen. Brach das Garantieversprechen faktisch.
Capital Service
Polnischer Anbahner auf Mintos suspendiert, unfähig, Rückkaufverpflichtungen während der Marktbelastung zu erfüllen.
Finko Group
Die Gruppengarantie wurde wertlos, als mehrere Tochtergesellschaften (Varks, Lendo, Kiva) scheiterten. Selbst die Gruppenabsicherung reichte nicht.
Wichtigste Erkenntnis
Wenn Kreditanbahner scheitern, ist die Rückforderung langwierig und ungewiss. Viele Anleger warteten Jahre mit minimalen Erträgen. Die Rückkaufgarantie verhinderte keine Verluste — sie verlagerte nur, wer das Geld schuldet.
So schützen Sie sich
Sie können das Kreditanbahner-Risiko nicht eliminieren, aber Sie können Ihr Exposure mit klugen Strategien minimieren.
Über Kreditanbahner diversifizieren
Hohe WirkungDiversifizieren Sie nicht nur über Kredite — diversifizieren Sie über Anbahner. Wenn einer scheitert, sollte das Ihr Portfolio nicht ruinieren. Streben Sie maximal 5-10% Exposure pro Anbahner an.
Plattform-Ratings und Berichte prüfen
Hohe WirkungDie meisten Plattformen bewerten ihre Kreditanbahner (wie der Mintos Risk Score). Prüfen Sie diese Ratings und suchen Sie nach geprüften Jahresabschlüssen, wenn verfügbar.
Gruppengarantien bevorzugen
Mittlere WirkungWenn eine Muttergesellschaft mehrere Tochtergesellschaften absichert, gibt es eine zusätzliche Schutzebene. Wie Finko zeigte, können aber auch Gruppen scheitern.
Auf 'Skin in the Game' achten
Mittlere WirkungKreditanbahner, die 5-15% jedes Kredits in den eigenen Büchern behalten, haben gleichgerichtete Interessen mit Ihnen. Sie verlieren auch Geld, wenn Kreditnehmer ausfallen.
Rating-Änderungen beobachten
Mittlere WirkungPlötzliche Rating-Änderungen, besonders Hochstufungen kurz vor Problemen oder ungewöhnlich hohe Zinssätze, können Warnsignale sein. Mehrere Anbahner boten über 25% Zinsen kurz vor dem Ausfall.
Profi-Tipp
Eine plötzliche Hochstufung oder ungewöhnlich hohe Zinssätze können Warnsignale sein. Mehrere Kreditanbahner wurden kurz vor dem Ausfall hochgestuft, und manche boten Zinssätze über 25% kurz vor der Suspendierung.
Was der Rückkauf nicht abdeckt
Das Verständnis der Grenzen hilft Ihnen, realistische Erwartungen zu setzen und bessere Anlageentscheidungen zu treffen.
Insolvenz des Kreditanbahners
Die Garantie ist nur so stark wie das Unternehmen, das sie gibt. Wenn der Anbahner insolvent wird, sind Sie ungesicherter Gläubiger.
Plattform-Insolvenz
Wenn die P2P-Plattform selbst scheitert, wird die Durchsetzung von Garantien kompliziert. Ihre Kredite könnten übertragen oder verkauft werden.
Rückforderung dauert Jahre
Selbst wenn eine Rückforderung möglich ist, dauert sie Jahre. Eurocent-Investoren warteten über zwei Jahre mit minimalen Erträgen.
Auch Gruppengarantien können scheitern
Garantien der Muttergesellschaft wirken sicherer, aber wenn mehrere Tochtergesellschaften gleichzeitig scheitern, reichen die Ressourcen der Mutter möglicherweise nicht.
Die gute Nachricht
Trotz dieser Risiken bieten Rückkaufgarantien echten Mehrwert. Sie schützen vor einzelnen Kreditnehmerausfällen — die weit häufiger sind als Anbahner-Ausfälle. Entscheidend ist zu verstehen: Rückkauf ist Schutz, keine Versicherung.
Das Gesamtbild verstehen
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